太平洋证券股份有限公司孟昕,赵梦菲,金桐羽近期对莱克电气（603355）进行研究并发布了研究报告《莱克电气：2024Q3收入业绩快速增长，净利率实现逆势提升》，本报告对莱克电气给出买入评级，当前股价为24.77元。

　　莱克电气

　　事件：2024年10月28日，莱克电气发布2024年三季度报告。2024年前三季度公司实现营收72.46亿元(+25.23%)，归母净利润8.79亿元(+10.53%)，扣非归母净利润8.68亿元(+11.49%)。

　　2024Q3营收端快速增长，利润端增速环比由负转正。2024Q3公司营收达24.97亿元(+16.87%)，归母净利润达2.76亿元(+24.96%)，收入和业绩端均实现较快增长，但单季度收入增速环比略有放缓，利润端增速相较2024Q2由负转正。

　　净利率实现逆势提升，期间费用率控制合理。1)毛利率：2024Q3公司毛利率达22.30%(-2.17pct)，或系受到原材料价格和海运费上涨的影响。2)净利率：2024Q3净利率11.08%(+0.73pct)，相较毛利率实现逆势提升，主系期间费用率控制合理叠加公允价值变动收益大幅增长所致。3)费用端：2024Q3公司销售/管理/研发/财务费用率分别为2.92%(-2.51pct)、2.79%(-0.09pct)、5.23%(-0.61pct)、-0.04%(+2.20pct)，销售费用率降幅较大，整体费用率控制合理。

　　投资建议：行业端，伴随社会经济水平不断恢复，国内小家电行业逐步恢复增长；汽零行业也有望受益于新能源汽车市场规模的扩大。公司端，通过加大渠道和营销端投入助力自主品牌发展，核心零部件业务收入业绩均有望保持高质量增长。我们预计，2024-2026年公司归母净利润为12.23/14.26/15.42亿元，对应EPS为2.13/2.49/2.69元，当前股价对应PE分别为11.90/10.21/9.44倍。首次覆盖，给予“买入”评级。

　　风险提示：国内行业需求下滑、原材料价格波动、市场竞争加剧、汇率波动等。

近日，江苏银行下调了美元存款利率，1万美元起存、一个月期限的美元存款年利率从5.05%降至4.95%，下降10个基点，其他产品也相应进行了下调。而事实上，早在7月份，就已有多家银行开启了美元存款利率的下调。建设银行5000美元以上起存、一年和两年期的美元存款年利率下调至2.8%。中信银行5000美元起存、1年期的美元存款年利率则为2.5%，白名单用户为2.8%。

　　证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，天风证券（601162）孙谦研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值高达82.69%，其预测2024年度归属净利润为盈利12.19亿，根据现价换算的预测PE为11.63。

　　最新盈利预测明细如下：

　　该股最近90天内共有4家机构给出评级，买入评级3家，增持评级1家；过去90天内机构目标均价为38.88。

　　以上内容为证券之星据公开信息整理，由智能算法生成股票杠杆的手续费，不构成投资建议。

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